DOI: https://doi.org/10.21564/2225-6555.2019.16.186040

Actual problems of defining the legal status of cryptocurrencies in the context of forming a digital interdependence (economic law aspect)

Дмитро Ігорович Погрібний

Abstract


The article discusses current approaches to determining the legal status of cryptocurrencies in order to create effective mechanisms of economic and legal support for their use in Ukraine. Attention is drawn to such a necessary factor as cooperation in the digital sphere between the state, individuals, and groups in the context of the «digital interdependence» paradigm, which was formulated at the #EuroDig2019 UN Digital Interdependence Report. The process of transformation of existing approaches to defining the economic and legal nature of cryptocurrencies by leading countries and international financial regulators is analyzed. The advantages and disadvantages of using cryptocurrencies have been systematized, as well as the genesis of such cryptocurrency as Bitcoin. It is determined that cryptocurrency is a new stage after the first electronic money, as well as the main advantages of its use, namely: instantaneous speed of payments (from a few seconds to several minutes); absence of transaction commission; anonymity of calculations; irreversibility of payments; no need to convert to the currency of the country of production of payments, a high degree of security of operations. The previous attempts of public authorities in Ukraine to establish a legal regime for the cryptocurrency market by adopting relevant regulatory legal acts in this area are analyzed. The ways of optimization of the legislation on cryptocurrencies in Ukraine are proposed in order to significantly enhance the innovative component of the Ukrainian economy and create competitive advantages for economic entities

Keywords


cryptocurrency; virtual currency; electronic money; Bitcoin; legal status of cryptocurrencies; cryptocurrency exchange; digital interdependence; blockchain

References


Innovatsiina Ukraina 2020: Natsionalna dopovid. URL: http://ief.org.ua/wp-content/uploads/2015/07/Innovatsiina-Ukraina-2020++.pdf [in Ukrainian].

The age of digital interdependence. Report of the UN Secretary-General’s High-level Panel on Digital Cooperation. URL: https://www.un.org/en/pdfs/DigitalCooperation-report-for%20web.pdf.

Zvit OON shchodo Internetu ta tekhnolohii: vyklyky y blaho dlia suspilstva. URL: https://pon.org.ua/novyny/7202-zvt-oon-schodo-nternetu-ta-tehnology-vikliki-y-blago-dlya-susplstva.html [in Ukrainian].

Pogribnyy, D.I. (2018). Perspektyvy vyznachennia pravovoho statusu kryptovaliut v Ukraini (hospodarsko-pravovyi aspekt). Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho universytetu imeni V.N. Karazina, seriia «Pravo» – Bulletin of Karazin Kharkiv National University, Law series, issue 26, 104-107 [in Ukrainian].

Otchet FATF «Virtualnye valjuty», 2014. URL: https://eurasiangroup.org/files/ FATF_docs/Virtualnye_valyuty_FATF_2014.pdf [in Russian].

Virtual currency schemes - a further analysis. European Central Bank. URL: https://ec.europa.eu/transparency/regexpert/index.cfm?do=groupDetail.groupDetailDoc&id=30639&no=5.

Directive (EU) 2018/843 of the European Parliament and of the Council of 30 May 2018. (2018). URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32018L0843.

Rynochnaja kapitalizacija Bitcoin. CoinMarketCap. URL: https://coinmarketcap.com/ru/currencies/bitcoin/ [in Russian].

David Chaum. Wikipedia. URL: https://en.wikipedia.org/wiki/David_Chaum

Pogribnyy, D.I. (2018). Pytannia vyznachennia pravovoho statusu kryptovaliut ta hospodarsko-pravovoho zabezpechennia yikh vykorystannia v Ukraini. Teoriia i praktyka pravoznavstva – Theory and Practice of Jurisprudence, Vol. 2, issue 14. URL: http://tlaw.nlu.edu.ua/article/view/147796/148940 [in Ukrainian].

Kryptovaliutu Libra khochut zablokuvaty try krainy YeS. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-technology/2801820-kriptovalutu-libra-hocut-zablokuvati-tri-kraini-es.html [in Ukrainian].

China Bans anti-blockchain sentiment as it prepares for launch of state cryptocurrency. (2019). The Independent, 30 October. URL: https://www.independent.co.uk/life-style/gadgets-and-tech/news/china-cryptocurrency-blockchain-bitcoin-a9176636.html.

Korea’s Presidential Committee pushes to give cryptocurrency legal status. URL: https://decrypt.co/10891/korean-presidential-committee-pushes-to-give-cryptocurrencies-legal-status.

Cryptocurrency in Japan: A Brief History. URL: https://www.skalex.io/crypto-japan/.

Guidance on Cryptoassets (Policy Statement PS19/22, July 2019). (2019). URL: https://www.fca.org.uk/publication/policy/ps19-22.pdf.

The Future of Cryptocurrencies in the UK Hangs on FCA`s Decision. URL: https://cointelegraph.com/news/the-future-of-cryptocurrencies-in-the-uk-hangs-on-fcas-decision.

Polyvka, N. (2015). Kryptovaliuty i «riznomanitni bitkoiny». Yurydychna hazeta OnlineLegal Newspaper Online, issues 22–23 (468–469). URL: http://yur-gazeta.com/publications/practice/informaciyne-pravo-telekomunikaciyi/kriptovalyuti-i-riznomanitni-bitkoini.html [in Ukrainian].

UAE Accepts Cryptoregulation, Blockchain Projects Stand to Benefit. URL: https://cointelegraph.com/news/uae-accepts-crypto-regulation-blockchain-projects-stand-to-benefit.

Opryliudneno kontseptsiiu derzhavnoi polityky u sferi virtualnykh aktyviv. URL: https://brdo.com.ua/news/uhvaleno-kontseptsiyu-derzhavnoyi-polityky-u-sferi-virtualnyh-aktyviv/ [in Ukrainian].

Roz’iasnennia NBU shchodo pravomirnosti vykorystannia v Ukraini «virtualnoi valiuty/kryptovaliuty» Bitcoin. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/n0435500-14 [in Ukrainian].

Cashless economy. URL: https://bank.gov.ua/doccatalog/document?id=30432161 [in Ukrainian].

Spilna zaiava finansovykh rehuliatoriv shchodo statusu kryptovaliut v Ukraini. URL: https://bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=59735329 [in Ukrainian].

Mintsyfry khoche lehalizuvaty v Ukraini maininh kryptovaliut. URL: https://www.unian.ua/economics/finance/10711770-mincifri-hoche-legalizuvati-v-ukrajini-mayning-kriptovalyut.html [in Ukrainian].

Pro skhvalennia Kontseptsii derzhavnoi polityky u sferi virtualnykh aktyviv: Proekt Rozporiadzhennia Kabinetu Ministriv Ukrainy (neofitsiinyi tekst). URL: https://ips.ligazakon.net/document/view/nt4372?an=2.

Pro obih kryptovaliuty v Ukraini: Proekt Zakonu Ukrainy vid 06.10.2017 r. № 7183. URL: http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=62684.

Pro stymuliuvannia rynku kryptovaliut ta yikh pokhidnykh v Ukraini: Proekt Zakonu Ukrainy vid 10.10.2017 r. № 7183-1. URL: http://w1.c1.rada.gov.ua/ pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=62710


GOST Style Citations


  1. Інноваційна Україна 2020 : Національна доповідь. URL: http://ief.org.ua/wp-content/uploads/2015/07/Інноваційна-Україна-2020++.pdf (дата звернення: 06.11.2019).
  2. The age of digital interdependence. Report of the UN Secretary-General’s High-level Panel on Digital Cooperation. URL: https://www.un.org/en/pdfs/DigitalCooperation-report-for%20web.pdf (дата звернення: 06.11.2019).
  3. Звіт ООН щодо Інтернету та технологій: виклики й благо для суспільства. URL: https://pon.org.ua/novyny/7202-zvt-oon-schodo-nternetu-ta-tehnology-vikliki-y-blago-dlya-susplstva.html (дата звернення: 06.11.2019).
  4. Погрібний Д. І. Перспективи визначення правового статусу криптовалют в Україні (господарсько-правовий аспект). Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна, серія «Право». № 26 (2018). С. 104–107.
  5. Отчет FATF «Виртуальные валюты», 2014. URL: https://eurasiangroup.org/files/FATF_docs/Virtualnye_valyuty_FATF_2014.pdf (дата звернення: 06.11.2019).
  6. Virtual currency schemes – a further analysis. European Central Bank. URL: https://ec.europa.eu/transparency/regexpert/index.cfm?do=groupDetail.groupDetailDoc&id=30639&no=5 (дата звернення: 06.11.2019).
  7. Directive (EU) 2018/843 of the European Parliament and of the Council of 30 May 2018. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32018L0843 (дата звернення: 06.11.2019).
  8. Рыночная капитализация Bitcoin. URL: https://coinmarketcap.com/ru/currencies/ bitcoin/ (дата звернення: 06.11.2019).
  9. David Chaum. Wikipedia. URL: https://en.wikipedia.org/wiki/David_Chaum (дата звернення: 06.11.2019).
  10. Погрібний Д. І. Питання визначення правового статусу криптовалют та господарсько-правового забезпечення їх використання в Україні. Теорія і практика правознавства : електрон. наук. фахове вид. 2018. Вип. 2 (14). URL: http://tlaw.nlu.edu.ua/article/view/147796/148940 (дата звернення 06.11.2019).
  11. Криптовалюту Libra хочуть заблокувати три країни ЄС. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-technology/2801820-kriptovalutu-libra-hocut-zablokuvati-tri-kraini-es.html (дата звернення 06.11.2019).
  12. China Bans anti-blockchain sentiment as it prepares for launch of state cryptocurrency. (2019). The Independent, 30 October. URL: https://www.independent.co.uk/life-style/gadgets-and-tech/news/china-cryptocurrency-blockchain-bitcoin-a9176636.html (дата звернення 06.11.2019).
  13. Korea’s Presidential Committee pushes to give cryptocurrency legal status. URL: https://decrypt.co/10891/korean-presidential-committee-pushes-to-give-cryptocurrencies-legal-status (дата звернення 06.11.2019).
  14. Cryptocurrency in Japan: A Brief History. URL: https://www.skalex.io/crypto-japan/ (дата звернення 06.11.2019).
  15. Guidance on Cryptoassets (Policy Statement PS19/22, July 2019). URL: https://www.fca.org.uk/publication/policy/ps19-22.pdf (дата звернення 06.11.2019).
  16. The Future of Cryptocurrencies in the UK Hangs on FCA`s Decision. URL: https://cointelegraph.com/news/the-future-of-cryptocurrencies-in-the-uk-hangs-on-fcas-decision (дата звернення 06.11.2019).
  17. Поливка Н. Криптовалюти і «різноманітні біткоіни». Юридична газета Online. 2015. № 22–23 (468–469). URL: http://yur-gazeta.com/publications/practice/informaciyne-pravo-telekomunikaciyi/kriptovalyuti-i-riznomanitni-bitkoini.html (дата звернення: 06.11.2019).
  18. UAE Accepts Cryptoregulation, Blockchain Projects Stand to Benefit. URL: https://cointelegraph.com/news/uae-accepts-crypto-regulation-blockchain-projects-stand-to-benefit (дата звернення: 06.11.2019).
  19. Оприлюднено концепцію державної політики у сфері віртуальних активів. URL: https://brdo.com.ua/news/uhvaleno-kontseptsiyu-derzhavnoyi-polityky-u-sferi-virtualnyh-aktyviv/ (дата звернення: 06.11.2019).
  20. Роз’яснення НБУ щодо правомірності використання в Україні «віртуальної валюти/криптовалюти» Bitcoin. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/n0435500-14 (дата звернення: 06.11.2019).
  21. Cashless economy. URL: https://bank.gov.ua/doccatalog/document?id=30432161 (дата звернення: 06.11.2019).
  22. Спільна заява фінансових регуляторів щодо статусу криптовалют в Україні. URL: https://bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=59735329 (дата звернення: 06.11.2019).
  23. Мінцифри хоче легалізувати в Україні майнінг криптовалют. URL: https://www.unian.ua/economics/finance/10711770-mincifri-hoche-legalizuvati-v-ukrajini-mayning-kriptovalyut.html  (дата звернення: 06.11.2019).
  24. Про схвалення Концепції державної політики у сфері віртуальних активів : проект розпорядження Кабінету Міністрів України (неофіційний текст). URL: https://ips.ligazakon.net/document/view/nt4372?an=2 (дата звернення: 06.11.2019).
  25. Про обіг криптовалюти в Україні : проект Закону України від 06.10.2017 р. № 7183. URL: http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=62684 (дата звернення: 06.11.2019).
  26. Про стимулювання ринку криптовалют та їх похідних в Україні : проект Закону України від 10.10.2017 р. № 7183-1. URL: http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/ webproc4_1?pf3511=62710 (дата звернення: 06.11.2011)


Article Metrics

Metrics Loading ...

Metrics powered by PLOS ALM


Copyright (c) 2019 Theory and practice of jurisprudence

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN 2225-6555